國際電信聯(lián)盟召開的ITU-R WP5D會議作出重大決議：3GPP技術(shù)正式被接受為ITU IMT-2020 5G技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，其中包含中國提交的3GPP NR+NB-IoT RIT。NB-IoT(窄帶物聯(lián)網(wǎng))技術(shù)自2016年誕生以來在我國發(fā)展迅速，智能家居便是其典型應(yīng)用場景。
IoT就是物聯(lián)網(wǎng)，即“萬物相連的互聯(lián)網(wǎng)”。如果說互聯(lián)網(wǎng)時代實現(xiàn)了人與人的互通互聯(lián)，物聯(lián)網(wǎng)則是互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的延伸和擴(kuò)展的網(wǎng)絡(luò)，是實現(xiàn)物物相連的互聯(lián)網(wǎng)。
自2019年6月工信部向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通(5.190, -0.17, -3.17%)、中國廣電四家企業(yè)頒發(fā)5G牌照起，我國正式進(jìn)入5G商用元年。在5G時代的召喚下，家電企業(yè)紛紛布局搭橋，以借助5G技術(shù)提升智能制造水平，打造家電IoT生態(tài)。
但是，并非所有的家電企業(yè)都能夠搭上5G的快車，成功智能轉(zhuǎn)型。智能家電時代，誰才是下一輪家電攻堅戰(zhàn)的贏家呢?
家電IoT：新模式下的藍(lán)海
在大數(shù)據(jù)、5G、人工智能概念下，IoT將成為家電企業(yè)未來競爭的主賽場。
據(jù)億歐網(wǎng)、艾瑞報告顯示，從2015年到2019年11月近五年的時間內(nèi)，中國“AI+IoT”領(lǐng)域共發(fā)生過1718次投融資事件，總?cè)谫Y額達(dá)1919億元。而年融資額在2018年、2019年更是分別達(dá)到了2509億元、3808億元。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計，2012-2017年中國智能家居市場規(guī)模年均復(fù)合增長率達(dá)38.87%，Statista預(yù)測，2020 年中國智能家居市場規(guī)模有望增至782億美元。因其增速之高，家電IoT已成為可預(yù)見的趨勢。
圖1：中國 IoT 設(shè)備連接規(guī)模(億)
來源：智研咨詢，東吳證券(10.920, -0.39, -3.45%)研究所
奧維云網(wǎng)田亞麗也對當(dāng)下家電消費者需求的轉(zhuǎn)變提出了看法：“消費者對產(chǎn)品的關(guān)注除了產(chǎn)品本身基礎(chǔ)功能外，更多的向產(chǎn)品品質(zhì)化傾斜，如智能化，人機(jī)交互功能、WIFI控制、家電物聯(lián)網(wǎng)。”
5G的出現(xiàn)更是推動了家電IoT的布局。根據(jù)家電消費網(wǎng)，云米科技創(chuàng)始人、CEO陳小平在云米5GIoT戰(zhàn)略發(fā)布暨2020新品發(fā)布會上表示，5GIoT將帶來四大顛覆。其中就包括了顛覆連接、開啟無線暢聯(lián)時代，以及萬物互聯(lián)。
那么，既然家電IoT是一種大勢所趨的新模式，它的“新”又體現(xiàn)在何處?與傳統(tǒng)家電有何不同?
首先，最明顯的是商業(yè)模式的不同。過去家庭場景內(nèi)各家電產(chǎn)品之間相互孤立，家電IoT則打破了這一格局，注重“數(shù)據(jù)+技術(shù)+產(chǎn)品+場景化應(yīng)用”，搭建開放互聯(lián)的IoT生態(tài)圈，從而實現(xiàn)跨品牌跨品類終端互聯(lián)互通。
其次，家電IoT需要龐大且強(qiáng)有力的產(chǎn)業(yè)鏈作為支撐。中商產(chǎn)業(yè)研究院研究認(rèn)為，智能家居生態(tài)系統(tǒng)龐大且涉及的細(xì)分領(lǐng)域眾多：產(chǎn)業(yè)鏈上游為智能家居提供硬件、軟件以及技術(shù)支撐，產(chǎn)業(yè)鏈中游則是各類支持平臺，而產(chǎn)業(yè)下游是各類智能家居產(chǎn)品。與傳統(tǒng)家電相比，家電IoT需要更高端的云計算與大數(shù)據(jù)技術(shù)，以形成完整的智能家居生態(tài)圈。
家電企業(yè)智能化轉(zhuǎn)型，也將使得競爭話語權(quán)由成本優(yōu)勢轉(zhuǎn)向技術(shù)優(yōu)勢。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院指出，過去中國家電制造行業(yè)普遍靠市場驅(qū)動，以成本優(yōu)勢取勝。但隨著家電企業(yè)逐漸開始智能IoT轉(zhuǎn)型，增加相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)投入，通過技術(shù)占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈更核心位置的決心也越來越強(qiáng)烈。
實際上，部分家電企業(yè)早已開始前瞻性構(gòu)建IoT生態(tài)體系。
據(jù)蘇寧和奧維云網(wǎng)聯(lián)合發(fā)布的《2019半年度家電消費趨勢報告》顯示，家電市場消費已明顯呈現(xiàn)出智能化的特點。2019年上半年，智能冰箱產(chǎn)品在蘇寧渠道的銷售占比超35%，智能電視占比接近100%，電蒸箱、凈水器等產(chǎn)品智能化率也超過80%。
早在2014年，美的已開始聯(lián)手產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作伙伴構(gòu)建AIoT生態(tài)圈。并于2015年在國內(nèi)外建立人工智能的研究中心，吸收大量數(shù)字化領(lǐng)域的頂尖人才。今年4月，美的成立IoT事業(yè)部，專門從事與智能家居相關(guān)的軟件業(yè)務(wù)。另外，美的集團(tuán)(63.400, -1.58, -2.43%)投資關(guān)系活動記錄表顯示，截止至2019年末，美的已在全球累計銷售超過7000萬件智能家電。“全面數(shù)字化、全面智能化”已成為美的的核心戰(zhàn)略。
燃?xì)饩咧圃焐倘f和電氣(8.510, -0.16, -1.85%)也早在2013年開啟智能家電領(lǐng)域布局，并在近年借由5G轉(zhuǎn)型科技公司。萬和內(nèi)部人士在環(huán)球家電網(wǎng)表示：“萬和前瞻布局抓緊5G時代的機(jī)遇，將進(jìn)一步借助物聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，跟傳統(tǒng)制造業(yè)深度融合，全力開發(fā)5G技術(shù)相關(guān)的產(chǎn)品。”
那么，家電企業(yè)布局IoT生態(tài)體系，是否意味著IoT的全面戰(zhàn)爭已經(jīng)打響?
答案可能是否定的。雖然智能家電已逐步占據(jù)市場，但傳統(tǒng)家電企業(yè)智能化的轉(zhuǎn)型不僅僅是讓家電產(chǎn)品“聯(lián)上網(wǎng)”這么簡單。申萬宏源(6.170, -0.35, -5.37%)研究所分析師楊海燕(金麒麟分析師)就指出，當(dāng)前家居IoT發(fā)展還存在著三大痛點，分別為產(chǎn)品間智能互聯(lián)不足、協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。
家電IoT尚處探索期
當(dāng)前，從行業(yè)生命周期的角度看，家電IoT尚處于探索期，而家電企業(yè)如何在5G+萬物互聯(lián)的時代下完成智能化轉(zhuǎn)型升級，可謂困難重重。
一位行業(yè)內(nèi)分析人士告訴新浪財經(jīng)，擁有成熟的IoT生態(tài)和龐大的用戶基礎(chǔ)者，才能夠制定游戲規(guī)則，并真正具備核心競爭力。“但對于大多數(shù)傳統(tǒng)家電企業(yè)而言，獨自打造IoT生態(tài)，就要面對小米、華為等移動互聯(lián)網(wǎng)巨頭的跨界競爭。在這種情況下，傳統(tǒng)家電企業(yè)不僅缺乏全品類覆蓋及強(qiáng)大的用戶認(rèn)知能力，消費者對其品牌忠誠度也遠(yuǎn)不及跨界品牌”，該人士表示。
此外，“IoT入口”也是傳統(tǒng)家電企業(yè)與頭部手機(jī)企業(yè)相比存在的短板。目前，行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，現(xiàn)階段最重要的IoT生態(tài)入口依然是智能音箱，其次則是智能手機(jī)。但在IoT生態(tài)方面，多數(shù)家電企業(yè)只有一個“大屏”，其他電器上的“小屏”目前也很難被認(rèn)可。
核心技術(shù)的缺乏更是傳統(tǒng)家電企業(yè)的最大難點。相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析師在懂懂筆記的采訪中表示，IoT生態(tài)的背后需要足夠強(qiáng)大的AI技術(shù)支撐。即使用戶和市場口碑還可以慢慢積累，家電企業(yè)也很難在短期彌補(bǔ)AI這種核心技術(shù)上的不足。
在2019年中國物聯(lián)網(wǎng)大會上，美的IoT公司總經(jīng)理佘尚鋒強(qiáng)調(diào)，智能家居屬于高頻場景，技術(shù)是基礎(chǔ)的支撐條件，有了技術(shù)和創(chuàng)新的產(chǎn)品才能構(gòu)建豐富的場景內(nèi)容，然后才是生態(tài)圈的構(gòu)建。
由此，在這場家電IoT的競爭中，以手機(jī)市場起家的小米反而走在了前列。
小米自2013年起布局IoT生態(tài)，目前已初具領(lǐng)先規(guī)模。據(jù)申萬宏源研究數(shù)據(jù)顯示，目前小米平臺在連接設(shè)備數(shù)及用戶數(shù)均略勝一籌：2019年8月華為HiLink平臺連接1.4億臺IoT設(shè)備，而小米的IoT平臺連接設(shè)備數(shù)在2019年6月為1.95億只，在同年9月更是達(dá)到2.13億臺。
小米集團(tuán)董事長雷軍在2019小米開發(fā)者大會上透露，小米AIoT平臺已接入2200+產(chǎn)品，是全球領(lǐng)先的消費IoT平臺。同時，他表示，5G+AIoT將推動超級互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，手機(jī)和AIoT會成為小米未來五年的“雙引擎”。
圖2：小米在消費級 IoT 市場具備先發(fā)優(yōu)勢
來源：小米招股說明書，東吳證券研究所
小米布局IoT的核心在于自建生態(tài)，離不開其供應(yīng)鏈和渠道的構(gòu)建。
申萬宏源將小米的IoT業(yè)務(wù)歸納為“自有產(chǎn)品+生態(tài)鏈產(chǎn)品”模式。其中，小米的自有產(chǎn)品包括入口產(chǎn)品如電視、筆記本、路由器等，以及大市場產(chǎn)品如空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī);生態(tài)鏈產(chǎn)品則由生態(tài)鏈企業(yè)供應(yīng)，貼小米/米家品牌或生態(tài)鏈公司品牌。
申萬宏源指出，小米首先通過自有產(chǎn)品筆記本電腦、智能電視、智能音箱等，卡位在智能家居的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以把握流量入口、樹立IoT品牌形象。接著，進(jìn)軍大家電、廚電市場，做大IoT生態(tài)鏈。最后，伴隨著產(chǎn)品類別的拓寬，將小米品牌做成KOL，形成消費IoT品牌影響力。
小米產(chǎn)品的流通模式也為其帶來了高性價比。東吳證券分析師張良衛(wèi)(金麒麟分析師)認(rèn)為，“工廠→零售商→消費者”的流通模式為小米生態(tài)的構(gòu)建提供了底層的競爭優(yōu)勢，是小米系列產(chǎn)品高性價比的核心原因。供應(yīng)端往生產(chǎn)端的滲透，一方面節(jié)省了品牌商環(huán)節(jié)的損耗，另一方面也使得小米可以通過在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中改變生產(chǎn)成本和特性，進(jìn)而改變產(chǎn)品售價。
在渠道方面，申萬宏源也表示，小米IoT與精品電商、MCN商業(yè)模式有相似之處。小米不僅作為品牌及銷售方，而且參與產(chǎn)品設(shè)計、挑選以及供應(yīng)鏈、制造端的改造;整合線上、線下渠道，小米生態(tài)鏈公司也使用小米現(xiàn)有渠道，提升了產(chǎn)品的推廣效率;以互聯(lián)網(wǎng)電商模式導(dǎo)流也強(qiáng)化了小米IoT平臺的產(chǎn)品來源。
掃地機(jī)器人(15.110, -0.46, -2.95%)：家電IoT之爭的前哨戰(zhàn)
小米生態(tài)鏈企業(yè)石頭科技(438.000, -14.20, -3.14%)于今年2月登陸A股資本市場，其主導(dǎo)產(chǎn)品——掃地機(jī)器人，作為智慧家電的典型代表產(chǎn)品，或可以看做是家電IoT之爭的前哨戰(zhàn)。
東吳證券發(fā)現(xiàn)，從生產(chǎn)掃地機(jī)器人到小米最終將產(chǎn)品銷售給消費者，中間全部環(huán)節(jié)的毛利率僅為36.1%，亦即消費者僅需付1.5倍成本的價格。而其競爭對手科沃斯(32.180, -0.36, -1.11%)在不包含經(jīng)銷商費用的前提下就已經(jīng)達(dá)到了接近100%的價差。可見，小米的生態(tài)鏈優(yōu)勢為其帶來了一定的終端產(chǎn)品價格競爭能力。
新浪財經(jīng)查閱石頭科技招股說明書后發(fā)現(xiàn)，2018年度，占據(jù)近50%主營業(yè)務(wù)收入的米家品牌智能掃地機(jī)器人毛利率僅14.99%，遠(yuǎn)低于其他品牌。但石頭科技凈利率約10%，高于科沃斯8.5%的凈利率。對此，開源證券分析師呂明指出，小米品牌現(xiàn)成的銷售渠道導(dǎo)致石頭科技銷售費用率遠(yuǎn)低于同業(yè)，從而提高了小米品牌產(chǎn)品的凈利率。
圖3：高費用率拉低科沃斯整體凈利率表現(xiàn)
來源：Wind、開源證券研究所
由此，可以明顯看出，小米作為家電IoT的先發(fā)獨角獸，通過其生態(tài)鏈優(yōu)勢和高性價比策略，在市場中表現(xiàn)亮眼。而先發(fā)獨角獸與后進(jìn)入者由于利益沖突，先發(fā)者可以避免與其他品牌聯(lián)動，以遏制其他品牌的發(fā)展。
但是，這樣是否足以說明，先發(fā)獨角獸會成為家電IoT的最終贏家呢?
并非如此。目前，先發(fā)獨角獸們的IoT建設(shè)仍然存在問題。而從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度分析IoT行業(yè)的封閉與開放，“物聯(lián)網(wǎng)護(hù)照”會成為必然。在這一趨勢之下，輸贏未成定局。
從近年年報來看，小米的營運能力出現(xiàn)明顯的下降。2018年小米的存貨周轉(zhuǎn)率為6.67，但在2019年降到了5.71，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也表現(xiàn)出較大的降幅。對此，薛云奎教授也指出，隨著小米的擴(kuò)張，公司的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)在總體上顯出效率下降的趨勢。
早在2019年7月，小米便被爆出多位市場部員工因貪污被移送法辦，一位美女總監(jiān)更是被爆受賄700萬，直接反應(yīng)出其供應(yīng)鏈管理存在諸多問題。近期，一位小米集團(tuán)內(nèi)部員工更是透露，目前小米內(nèi)部存貨積壓嚴(yán)重，基層員工普遍人心渙散。
在ZOL問答平臺上，有消費者指出，小米就相當(dāng)于一個雜貨鋪，什么產(chǎn)品都可能有但是不精?？梢?，隨著生態(tài)鏈的擴(kuò)大，產(chǎn)品差異化競爭也是小米不得不面臨的問題。
不僅如此，傳統(tǒng)家電廠商的聯(lián)合或許會打破IoT獨角獸寡頭格局。電科技網(wǎng)指出，若本身擁有足夠的品牌實力的老牌家電廠商聯(lián)合構(gòu)建IoT生態(tài)，使得市面上的大部分家電都能互聯(lián)互通，那么IoT獨角獸的優(yōu)勢，將被大幅削弱。
實際上，傳統(tǒng)家電企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)大廠的跨界合作已越來越緊密。6月3日，蘋果在全球開發(fā)者大會上公布，海爾成為入圍HomeKit的國內(nèi)的唯一一家大型制造商，將與蘋果開展智能家居領(lǐng)域合作。今年以來，美的IoT也已與亞馬遜、阿里、騰訊、華為等互聯(lián)網(wǎng)公司開展物聯(lián)網(wǎng)合作。
此外，IoT中控或?qū)⒊蔀?G時代最重要的入口。
電科技網(wǎng)認(rèn)為，在萬物互聯(lián)的時代，智能手機(jī)擁有眾多的系統(tǒng)服務(wù)商，且無法交叉使用，導(dǎo)致其僅能完成輕量級的IoT中控任務(wù)。而近兩年風(fēng)靡市場的智能音箱由于沒有屏幕或屏幕較小，作為中控也存在著一定的缺陷。綜合來看，智能電視是最合適的IoT中控。
在這場家電IoT之爭中，傳統(tǒng)家電廠商與IoT獨角獸之間鹿死誰手，尚未可知。但可以預(yù)見的是，最后的贏家必然會是技術(shù)迭代效率高，產(chǎn)品設(shè)計理念先進(jìn)，擁有互聯(lián)網(wǎng)思維，同時又對傳統(tǒng)制造、供應(yīng)鏈管理輕車熟路的全能型選手，簡而言之，就是中國的蘋果公司。那么，誰最有可能走出來，成為中國版蘋果呢?
關(guān)鍵詞： 家電IoT
